餓了么掩蓋營收并表事實 “注水王”之稱當之無愧

2019-08-18 14:14:06
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  【摘要】   近日,阿里巴巴集團公布2020財年Q1季報(2019.4.1-2019.6.30),季報顯示,口碑餓了么組成的阿里本地生活服務公司外賣業務運營效率改善,...

  近日,阿里巴巴集團公布2020財年Q1季報(2019.4.1-2019.6.30),季報顯示,口碑餓了么組成的阿里本地生活服務公司“外賣業務運營效率改善,GMV強勁增長”,本季度營收同比增長137%,平均客單價也有顯著增長。但對于數據的“真實度”,卻有業內人士提出了質疑。

  

 

  值得注意的是,2018年10月12日,阿里巴巴宣布旗下業務餓了么和口碑正式合并,同時成立“本地生活服務公司”,口碑并表則是在同年12月完成。換言之,去年阿里同期季報數據僅為餓了么一家數據,而2020財年Q1季報中提到的“營收同比增長高達137%”,卻是以雙平臺數據去對標去年同期的單平臺數據,顯然這個數據并不準確,其中水分可想而知。

  有意思的是,數據顯示餓了么營收一直處于拖阿里“后腿”的狀態:2018年8月23日,阿里巴巴2018年第二季度(2019財年第一季度)財報指出,并表餓了么,毛利潤率和凈利潤同比下降10個點;阿里巴巴集團第四財季營收為人民幣935億元,同比增長51%,總成本占總收入的91%,為847.33億元。與利潤率下滑的理由相同,成本直逼總收入的主要原因之一也是受到“整合餓了么”的拖累。

pk10官网  且自從餓了么被收購以來一直在“燒錢”,從“夏季戰役”投入30億元到今年年初“三個100億”的“暖冬計劃”,餓了么再不斷加大投入。同時,餓了么投入逾3000萬,在大理掀起瘋狂補貼戰,并計劃在全國范圍鋪開,意圖花重金主動打起下沉市場爭奪戰,高調發力三四線城市,餓了么在“燒錢”的道路上越走越遠。據了解,餓了么一連串的“燒錢”市場突圍舉措僅僅帶來了“曇花一現”的市場份額的增長,而背后的虧損,則被轉移到了餓了么代理商身上。

pk10官网  2018年11月,有媒體爆料餓了么未來餐廳加盟商虧損2億元,有近20名未來餐廳加盟商家去到餓了么上海總部進行維權;2019年4月,餓了么云南外賣市場補貼停止,市場份額重回低位,商家陷入窘境“不做活動就沒單”,投資數百萬的餓了么代理商不僅血本無歸,還被餓了么強制清退,并有代理商在餓了么西南大區會議現場拉橫幅抗議維權。

  

 

  前不久,更有英國《金融時報》內部研究部門FT Confidential Research的調查報告顯示,餓了么在一、二線城市外賣增長量降低,三、四線城市用戶成為餓了么發力的重要區域。但進軍低線城市意味著需要打造外送網絡以解決物流問題,而三、四線城市對于價格敏感度更高,且人口密度更低,難以實現規模經濟,或進一步拖累阿里業績,令投資人感到不安。此外,此前,阿里巴巴集團CFO在三季度財報會上坦言,按照業務虧損額排序,餓了么排在首位。不難看出,作為阿里巴巴旗下的業務之一,餓了么的營收一直以來并不理想。
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